VOLKSBANK AKTIEN "QUO VADIS"?


UPDATE vom 23. November 2016 - wie kann ich mich verhalten?:

  • Am 25/26 November wird die Volksbank mit außerordentlichen Versammlung in AG (SPA) konvertiert.
  • Der Wert der Aktie zur Liquidierung wurde auf 12,1€ festgelegt - bestätigt durch die Pressemitteilung  https://www.volksbank.it/de/service/presse/732.html . 
  • Die Bank hat mitgeteilt vom Recht Gebrauch zu machen die Beteiligungen nicht zu liquidieren. Es ist momentan nicht klar ob und in welchem Umfang dies möglich ist (die Bank kann nur davon Gebrauch machen, wenn es das Bestehen der Bank selbst gefährden würde).
  • Mit heutigen Datum wurde die Handelsplatform der Aktien ausgesetzt. Diese wird im Januar durch eine neue ersetzt. Bis dorthin wird es nicht möglich sein die Aktien auf dem Zweitmarkt zu verkaufen.

Welche Möglichkeiten hat der Aktionär?

 

1) An der Abstimmung teilnehmen und FÜR die Umwandlung stimmen.

 

Der Kunde behält seine Aktien, hat kein Recht um Liquidierung anzufragen.

Sobald die neue Handelsplatform in Kraft tritt (Januar?) kann er - wenn er möchte - versuchen die Aktien an andere zu verkaufen. Ob dies gelingt, hängt dann vom neuen Kontext von der Marktsituation ab (vereinfacht: ob es genügend neue oder bestehende Anleger gibt, welche die Aktie gerne kaufen möchten). 

Dies ist sinnvoll wenn der Kunde den neuen Strategie-plan unterstützt und die Aktie langfristig nicht verkaufen will.

 

2) An der Abstimmung teilnehmen und GEGEN Die Umwandlung stimmen.

 

Wenn der Kunde die Möglichkeit wahrnehmen möchte zum Preis von 12.10€ liquidiert zu werden, muss er danach innerhalb 15 Tagen der Bank mittels eingeschriebenem Brief mitteilen, dass er vom Rücktrittsrecht Gebrauch machen möchte. Details dazu sollten nach der Umwandlung besprochen werden.

Eventuelle Problematik: da die Abstimmung nicht nominal erfolgt, bestehen Zweifel wie der Kunde seine Rechte geltend machen kann, da er ja praktisch nicht "beweisen" kann dagegen gestimmt zu haben.

 

3) Der Abstimmung fernbleiben

 

Dadurch hat der Kunde ebenso die Möglichkeit um Liquidierung anzufragen.

Wenn der Kunde die Möglichkeit wahrnehmen möchte, muss er innerhalb 15 Tagen der Bank mittels eingeschriebenem Brief mitteilen, dass er vom Rücktrittsrecht Gebrauch machen möchte. Details dazu sollten nach der Umwandlung besprochen werden.

 

Für all jene, welche die Chance nutzen möchten zum Preis von 12.10€ liquidiert zu werden, ist die dritte Möglichkeit sicher der beste Weg, da er alle Optionen offen lässt. Ob und wie viel der Position dann effektiv liquidiert wird, ergibt sich erst in den folgenden Wochen.

Wichtig ist im Falle einer Entscheidung innerhalb von 15 Tagen zu handeln und die Anfrage zu verschicken.

 



Update vom 08/11/2016

  • *UPDATE 08/11/2016: Laut ersten Mitteilungen steht fest, dass der Wert der Aktie auf 12,1€ festgelegt wurde - bestätigt durch die Pressemitteilung  https://www.volksbank.it/de/service/presse/732.html und dass die Bank Gebrauch davon machen wird die Beteiligungen nicht auszuzahlen.

 

"Die Voraussetzungen für eine Kapitalauszahlung bestehen zum heutigen Zeitpunkt laut der Bank nicht, die endgültige Entscheidung wird nach der Umwandlung getroffen."



Original Artikel vom 7/11/2016


Am 25 und 26 November findet eine außerordentliche Versammlung der Volksbank statt, in welcher über die  Konvertierung in Aktiengeselschaft (S.P.A) abgestimmt wird.

 

Da die Bank auf lokaler Ebene immerhin eine wichtige Größe einnimmt und die Aktien (Beteiligungen) in den letzten Monaten de facto unverkäuflich geworden sind hat das Thema auch in den lokalen Medien Resonanz gefunden.

 

Was ist nun aber der aktuelle Stand der Dinge?

 

Die kurze Übersicht:

  • Am 25/26 November wird die Volksbank mit außerordentlichen Versammlung in AG (SPA) konvertiert.
  • Dadurch ergibt sich die interessante Möglichkeit momentan illiquide Beteiligungen zu veräußern.
  • Zurzeit ist der Wert der Aktien noch nicht bekannt und es könnte sein, dass VB vom Recht Gebrauch macht die Aktien nicht zu liquidieren (siehe weiter unten im Artikel).
  • Die offenen Punkte dürften innerhalb einiger Tage geklärt sein.
  • *UPDATE 08/11/2016: Laut ersten Mitteilungen steht fest, dass der Wert der Aktie auf 12,1€ festgelegt wurde - bestätigt durch die Pressemitteilung  https://www.volksbank.it/de/service/presse/732.html und dass die Bank Gebrauch davon machen wird die Beteiligungen nicht auszuzahlen.

"Die Voraussetzungen für eine Kapitalauszahlung bestehen zum heutigen Zeitpunkt laut der Bank nicht, die endgültige Entscheidung wird nach der Umwandlung getroffen."

 

Ich schicke voraus, dass es sich um meine persönlichen Überlegungen zur Situation handelt und diese weder Vollständigkeitsanspruch haben soll noch eine Handelsempfehlung darstellt. Es geht mir einfach darum die Situation einfach und bestmöglich zu beschreiben.

 

Die aktuelle Situation:

  • Seit einigen Monaten sind Volksbank Aktien de facto illiquide geworden - sprich es ist nicht möglich sie zu verkaufen. Ohne die technischen Details vertiefen zu wollen, hängt dies auch mit den Handels-Regeln der Bank zusammen:
    • Seit dem 2. Mai 2008 werden Volksbank Aktien nach Regeln der ICBPI Platform gehandelt

"Gli ordini aventi ad oggetto azioni ordinarie devono essere inseriti con un prezzo limite che non deve essere inferiore al prezzo di emissione determinato annualmente in BPAA, su proposta del Cda e sentito il Collegio dei sindaci, dall’Assemblea in sede di approvazione del bilanci o. Il prezzo limite non potrà essere superiore o inferiore del 10% rispetto all’ultimo prezzo di chiusura."

"Ogni posizione/sotto-deposito può avere ordini aventi ad oggetto azioni ordinarie in attesa

di esecuzione per quantità non superiori a 2.500 azioni per lato."

WICHTIG: Alle bestehenden Teilhaber, welche der Umwandlung nicht zustimmen, müssen ausbezahlt werden.

 

"Also alles im Lot? Ich stimme gegen die Umwandlung und meine illiquiden Aktien werden mir einfach so liquidiert?!"

 

Ganz so einfach ist es leider nicht. Zwei Wichtige Punkte müssen vorher noch abgeklärt werden:

  • 1) Der Aktienpreis (letzter ausgerufener Preis 19,65€).
    • Dieser wird wie unten beschrieben mit eigenen Regeln bestimmt und sollte ca 10-15 Tage vor der Versammlung kundgemacht werden. Er kann sich auch sensibel vom letzten Preis im April unterscheiden.

"L’articolo 2437-ter, comma 2, del codice civile stabilisce che il valore di liquidazione delle azioni oggetto di recesso deve essere determinato dagli amministratori, sentito il parere del Collegio sindacale e del soggetto incaricato della revisione legale dei conti, tenuto conto della consistenza patrimoniale della società e delle sue prospettive reddituali, nonché dell’eventuale valore di mercato delle azioni (“valore di liquidazione”)."

  • 2) Die Bank kann Gebrauch davon machen, die Aktien nicht zu liquidieren, falls die notwendigen Konditionen von Banca d'Italia und TUB (Testo unico Bancario) vorherrschen.
    • Vereinfacht gesagt bedeutet dies, dass die Bank dafür optieren kann (oder muss) die Aktien nicht auszuzahlen, falls dies ein Risiko für den Bestand der Bank selbst darstellen würde.

"La liquidazione delle azioni eventualmente oggetto di recesso che, in conformità a quanto previsto dall’articolo 2437-quater, commi da 1 a 4, del codice civile, non saranno acquistate nell’ambito dell’offerta in opzione agli azionisti, e neppure collocate sul mercato, rimane soggetta alle possibili limitazioni e vincoli previsti ai sensi della Legge 24 marzo 2015, n. 33, e successive norme attuative emanate dalla Banca d’Italia, nonché dell’articolo 10, comma 3-bis dello vigente Statuto sociale."

 

 

Es handelt sich meiner Meinung nach auf jeden Fall um sehr wichtige Informationen, die weiter verfolgt und an interessierte und betroffene Bekannte und Freunde weitergegeben werden sollten. Ich stehe für weitere Informationen und die Bewertung von einzelnen Situationen zur Verfügung.

 

Da beide Punkte innerhalb ca. 10-15 Tagen vor der Versammlung geklärt sein sollten, werden wir in Kürze mehr dazu wissen. 

 

Ich werde Euch sicher über alles Weitere informieren. 


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